Equity Research

O Departamento de Equity se propõe a realizar estudos e teses de investimentos sobre ações, através de análise fundamentalista. Nossa principal proposta é de preparar os membros através de um plano de estudos que visa capacitar nossos membros para analisar uma companhia do zero, tanto na parte quantitativa como qualitativa. Nesse cenário, a fim de aplicar seus conhecimentos, analisam e montam um relatório completo de recomendação para uma empresa listada na B3.

Plano de Estudos

1 Análise Qualitativa

Na parte de análise qualitativa, buscamos entender o negócio da empresa, quais são suas fontes de receita e o setor em que ela está inserida. Realizando análises sobre o potêncial de crescimento da companhia e das interações econômicas com seus concorrentes, fornecedores e clientes.

2 Análise Quantitativa

A segunda parte é a da análise quantitativa, em que abrimos as principais demonstrações financeiras da empresa e destrinchamos tudo o que ocorreu com ela nos últimos anos, e aliados com a parte de análise qualitativa, buscamos projetar o que irá acontecer com a empresa no futuro. Nessa parte, também analisamos a estrutura de dívida da empresa, buscando entender se a operação ocorre de forma saudável, além das margens e rentabilidade do negócio.

3 Valuation

Após isso, tendo analisado os dois primeiros tópicos, chegamos a parte do valuation, na qual criamos um modelo financeiro da companhia e adicionamos nossas premissas. Desta forma, chegamos ao preço justo da ação. Por fim, criamos nossa tese de investimentos da empresa, para recomendar a compra ou venda do papel.

Todas essas etapas ocorrem com a orientação de algum membro sênior da Liga. Além disso, dentro do departamento, temos cursos de diversas instituições como Wall Street Prep e Saint Paul, além de realizarmos constantes capacitações com membros já inseridos no mercado. Buscamos, também, imersões onde visitamos assets, bancos e instituições financeiras para conversarmos com analistas e gestores, a fim de ampliar o conhecimento e o networking dos membros.

COMPETIÇÕES

O CFA Institute Research Challenge é uma competição mundial de alto nível que reúne alguns dos melhores profissionais e acadêmicos da área de Finanças, orientando e desafiando a próxima geração de analistas e investidores. Nela, promovemos as melhores práticas de valuation de ações.

Sob a orientação de um faculty advisor e um mentor da indústria, cada equipe é desafiada a analisar e escrever sobre uma empresa que possua ações negociadas em bolsa de valores, passando pelas etapas de entrevista da empresa selecionada, elaboração de um relatório de análise do tipo initiation of coverage, e terminando com uma apresentação diante de um painel de juízes.